Tera, Pusula Finans planından vazgeçmedi: Devir süreci devam ediyor

Tera Yatırım'ın Pusula Finans Holding ve bağlı şirketlerini devralmaya yönelik sürecinde son günlerde yaşanan gelişmelerin ardından yeni bir açıklama geldi. Tera, kamuoyuna yansıyan haberlerin planlanan satın almaya ilişkin stratejik ve finansal değerlendirmesini değiştirmediğini, daha önce açıklanan mutabakat doğrultusunda devir sürecinin devam ettiğini bildirdi.

Açıklama zamanlaması dikkat çekti. Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız hakkında 12 Eylül günü yurt dışına çıktığı ve hakkında adli tedbirler bulunduğu yönünde iddialar gündeme gelmişti. Yarız ise aynı gece yaptığı yazılı açıklamayla şehir dışında bulunduğunu belirterek programını değiştirdiğini ve 13 Eylül sabahı İstanbul'a döneceğini duyurdu.

Tera: Devralma planında değişiklik yok

Tera Yatırım, Pusula Finans Holding payları ile holding ve hissedarlarının sahip olduğu bağlı şirketlerden oluşan yapının Tera Grubu şirketleri tarafından devralınmasına yönelik görüşmelerin 9 Eylül'de başladığını açıklamıştı.

Bir gün sonra yapılan KAP bildiriminde ise tarafların planlanan pay devrinin temel ticari ve finansal şartlarında mutabakata vardığı duyuruldu. Böylece süreç, ilk görüşme aşamasından düzenleyici kurum izinleri ve kapanış şartlarının yerine getirilmesinin beklendiği aşamaya geçti.

Son gelişmelerin ardından yapılan yeni açıklamada Tera, kamuoyuna yansıyan olayların Pusula Finans Holding ve bünyesindeki şirketlerin tüzel kişilikleri, faaliyetleri ve kurumsal yapılarından bağımsız olduğunu belirtti. Şirket bu nedenle devralmaya ilişkin stratejik ve finansal değerlendirmesinde değişiklik olmadığını açık biçimde ifade etti.

Tera'nın değerlendirmesinde Pusula Grubu bünyesindeki şirketlerin faaliyet alanları, kurumsal kapasiteleri ve finansal altyapıları öne çıkıyor. Planlanan satın alma; sermaye piyasaları, portföy yönetimi, yatırım hizmetleri ve tasarruf finansmanı gibi alanların daha geniş bir finansal yapı altında bir araya getirilmesini amaçlıyor.

Muhammed Yarız hakkındaki iddialar gündeme geldi

Tera'nın açıklamasından önce Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız hakkında dikkat çekici iddialar kamuoyuna yansıdı. Gazeteci İsmail Saymaz, Yarız'ın telefonunu ofisinde bırakarak Marmaris'ten tekneyle yurt dışına çıktığını ve Yunanistan'da bulunduğunu ileri sürdü. Aynı paylaşımda Yarız hakkında yakalama kararı çıkarıldığı, mal varlığı ile banka hesaplarına tedbir konulduğu da iddia edildi.

Bu bilgiler kamuoyuna iddia olarak yansıdı. Yarız ise gece saatlerinde yaptığı açıklamada farklı bir çerçeve çizdi. Yoğun çalışma döneminin ardından kısa süre dinlenmek amacıyla şehir dışında bulunduğunu söyleyen Yarız, gelişmeler üzerine programını değiştirdiğini ve 13 Eylül sabahı İstanbul'a döneceğini açıkladı.

Yarız'ın açıklamasında Tera Grubu ile yürütülen sürece de değinildi. Taraflar arasındaki görüşmelerin geçen hafta itibarıyla sonuçlandığını belirten Yarız, şirketlerin geleceğine ilişkin satın alma ve devir işlemlerinin devam ettiğini ifade etti.

Pay devri tamamlandı mı?

Burada yatırımcı açısından önemli bir ayrım bulunuyor. Tarafların ticari ve finansal şartlarda anlaşması, Pusula Finans Holding ve bağlı şirketlerin paylarının Tera Grubu'na hukuken devredildiği anlamına gelmiyor.

Tera'nın KAP açıklamalarına göre işlemin tamamlanması için başta Sermaye Piyasası Kurulu, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ve Rekabet Kurumu olmak üzere ilgili düzenleyici kurumlardan gerekli izin ve onayların alınması gerekiyor. Tarafların üzerinde anlaştığı diğer kapanış şartlarının da yerine getirilmesi gerekiyor.

Dolayısıyla mevcut tabloda en doğru ifade, tarafların devrin temel ticari ve finansal koşullarında mutabakata vardığı ancak nihai kapanışın henüz tamamlanmadığı yönünde.

Katılımevim de devrin önemli parçalarından biri

Planlanan işlemin yatırımcı açısından en görünür parçalarından biri Borsa İstanbul'da işlem gören Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş. Tera'nın ilk açıklamasında Pusula Portföy Yönetimi, Pusula Yatırım Menkul Değerler ve Katılımevim başta olmak üzere Pusula Finans Holding ve hissedarlarının bağlı şirketlerindeki payların devralınmasının hedeflendiği belirtilmişti.

Bu nedenle süreç yalnızca Pusula Finans Holding'in ortaklık yapısını değil, KTLEV hissesi yatırımcılarını da yakından ilgilendiriyor. Bununla birlikte şu aşamada devrin tamamlandığı varsayımıyla hareket etmek yerine resmi izin sürecinden gelecek açıklamaların takip edilmesi gerekiyor.

Bundan sonra hangi gelişmeler izlenecek?

Tera cephesinin son açıklaması, hafta sonu ortaya çıkan haber akışına rağmen satın alma planının masadan kalkmadığını netleştirdi. Bundan sonraki aşamada SPK, BDDK ve Rekabet Kurumu nezdindeki süreçlerin nasıl ilerleyeceği ve pay devrinin hangi tarihte kapanış aşamasına ulaşacağı takip edilecek.

Muhammed Yarız cephesinde ise 13 Eylül sabahı İstanbul'a döneceği yönündeki açıklamanın ardından gelecek yeni bilgiler önem taşıyor. Yarız hakkındaki iddialara ilişkin resmi makamlardan yapılabilecek açıklamalar da konunun şirketlerin devir sürecinden ayrı olarak netleşmesini sağlayacak.

Tera'nın mevcut pozisyonu ise açık: Kamuoyuna yansıyan son gelişmeler, Pusula Finans Holding ve bağlı şirketleri devralmaya yönelik uzun vadeli stratejik yaklaşımda şimdilik bir değişiklik yaratmış değil.