HSBC'den ASTOR İçin AL Tavsiyesi ve 280 TL Hedef Fiyat

Enerji ekipmanları üreticisi Astor Enerji (ASTOR), beklentilerin üzerinde gelen bilançosunun ardından sektörde pozitif ayrışan hisselerden biri oldu. Aynı dönemde bazı enerji şirketlerinde zayıf finansalların yarattığı satış baskısı sürerken, ASTOR'da yukarı yönlü fiyatlama dikkat çekiyor.

Gün içi işlemlerde saat 12.00 itibarıyla hisse yaklaşık %3,2 yükselişle 181,50 TL seviyesinde işlem görürken; bilançosu beğenilmeyen GESAN'da %9'u aşan düşüş, KONTR'da ise %5'in üzerindeki geri çekilme sektör içi ayrışmayı belirginleştirdi.

HSBC: Küresel Şebeke Yatırımları ASTOR'u Destekliyor

HSBC Global Investment Research tarafından yayımlanan analizde, küresel elektrik şebekesi yatırımlarındaki yapısal artışın Astor Enerji için uzun vadeli güçlü bir büyüme zemini oluşturduğu vurgulandı.

Raporda şirketin:

• Türkiye'de lider transformatör üreticileri arasında yer aldığı

• İhracat payını kademeli olarak artırdığı

• Yüksek güç transformatörü kapasitesine yönelik yatırımların 2027 sonrası kârlılığı sıçratabileceği

ifadelerine yer verildi.

Ayrıca ABD pazarına yönelik yüksek marjlı ihracat hedefi, şirketin uzun vadeli büyüme hikâyesinin temel unsurlarından biri olarak öne çıkarıldı.

2030'a Kadar Güçlü Büyüme Beklentisi

HSBC, 2026-2030 döneminde Astor Enerji için:

• Gelirlerde yıllık ortalama %30

• FAVÖK'te %32

• Net kârda %35

bileşik büyüme öngörüyor.

Elektrifikasyon, yenilenebilir enerji yatırımları, veri merkezleri ve yaşlanan şebekelerin yenilenmesi gibi küresel eğilimlerin transformatör talebini uzun süre güçlü tutacağı değerlendirmesi yapılıyor.

Arz tarafında ise mühendislik kapasitesi sınırlamaları, nitelikli iş gücü eksikliği ve uzun yatırım sürelerinin fiyatlama disiplinini desteklediği belirtiliyor.

Hedef Fiyat 280 TL: Yaklaşık %54 Yükseliş Potansiyeli

HSBC, mevcut fiyat seviyesine kıyasla yaklaşık %54 getiri potansiyeline işaret ederek ASTOR için 280 TL hedef fiyat ve "AL" tavsiyesi açıkladı.

Raporda:

• Altyapı yatırımlarında olası yavaşlama

• Hammadde fiyatlarındaki oynaklık

başlıca riskler arasında sayıldı.

Buna karşılık MSCI endekslerine olası dahil olma ve ABD'de montaj yatırımı ihtimali önemli katalizörler olarak öne çıktı.

AKD İncelemesi: AL Tavsiyesi Sonrası HSBC Satışta

HSBC'nin 280 TL hedef fiyat ve 'AL' tavsiyesi içeren raporuna rağmen, kurumun gün içi aracı kurum dağılımında (AKD) satıcı tarafta yer alması dikkat çekici bir tezat oluşturdu. Saat 12.00 itibarıyla HSBC üzerinden 250 bin lotu aşan satış gerçekleşirken; hisseyi yukarı taşıyan ana itici gücün Info, QNB, Yapı Kredi ve Bank of America kanalıyla gelen alımlar olduğu görülüyor.

Bu tablo, analistlerin uzun vadeli projeksiyonları ile masadaki kısa vadeli işlem akışının zaman zaman ayrışabileceğini gösteren tipik bir piyasa örneği. Yatırımcılar, açıklanan bu agresif hedef fiyatın ardından HSBC'nin gün sonu kapanışı ve ilerleyen günlerdeki takas pozisyonunu yakından takip edecektir.

Sektörde Ayrışma Mesajı

Son bilanço döneminde enerji hisseleri arasında belirgin bir ayrışma görülürken, Astor Enerji'nin güçlü finansalları ve uluslararası büyüme hikâyesi yatırımcı ilgisini canlı tutuyor.

Kısa vadede oynaklık sürse de, küresel elektrik altyapısı yatırımlarına bağlı yapısal talep teması ASTOR açısından orta-uzun vadeli ana belirleyici olmaya devam ediyor.