MSCI Güncellemesi Bu Akşam: Volatilite Artabilir, Bu Hisselere Dikkat

Küresel endeks sağlayıcısı MSCI’nin Kasım dönemi endeks revizyonu bugün (4 Kasım) Borsa İstanbul kapanışı itibarıyla yürürlüğe girecek. Hem endekse dahil edilecek hem de endeksten çıkarılacak hisseler, günün ilk saatlerinde yatırımcı odağına yerleşmiş durumda. Saat 11.15 itibarıyla, ilgili hisselerde dikkat çeken fiyat hareketleri görülüyor.

Endekse Eklenecek Hisseler (Anlık Görünüm – 11:15)

Yabancı ilgisinin en fazla bu üç şirkette hissedildiği görülüyor. Ancak hareketler sınırlı seyrediyor; fonların bir kısmı pozisyonunu önceden almış olabilir.

MSCI Small Cap’ten Çıkarılacak Hisseler (Anlık Görünüm – 11:15)

Her ne kadar endeksten çıkarılacak hisselerde genel eğilim negatif gibi görünse de bazı hisselerde sabah saatlerinde hafif alımların sürdüğü gözleniyor.

Karanlık Oda İşlemleri Kritik Olabilir

Analistlere göre MSCI endekslerini takip eden fonlar, çoğunlukla seans kapanışına yakın karanlık odada işlem yapıyor. Bu nedenle:

• Endeksten çıkarılacak hisselerde kapanışa doğru satış emirleri ortaya çıkabilir.

• Endekse dahil olacak hisselerde kapanış bazlı alımlar görülebilir.

Ancak bu fiyatlamaların kesinlik içermediği özellikle vurgulanıyor. Çünkü MSCI değişiklikleri yaklaşık üç hafta önce duyuruldu ve fonların büyük kısmı pozisyonunu daha önce almış olabilir.

Geçmiş Dönem Örnekleri: “Kesin Yükselir” – “Kesin Düşer” Algısı Yanıltabilir

Önceki MSCI güncellemelerinde sıkça görülen senaryolar:

Bu nedenle “Endekse giriyor, kesin yükselecek” veya “MSCI’dan çıktı, düşecek” düşüncesi kısa vadede yanıltıcı olabilir.

Sadece Endeks Etkisine Göre İşlem Yapmak Riskli

Analistlere göre, fonların bugünkü hamlelerini yalnızca MSCI kararıyla yorumlamak yanıltıcı olabilir. Çünkü:

• Özellikle son dönemde fon ağırlığı düşük hisselerde MSCI değişiklikleri etkisi sınırlı kalabiliyor.

• Bazı şirketler, alınan işleri veya hisse fiyatını etkileyebilecek KAP açıklamalarıı bu tarz fon çıkışlırnın sonrasına bırakabiliyor.

• Endekse giren hisselerde, kısa süreli yükseliş sonrası kâr realizasyonu ile sert satışlar görülebiliyor.

Dolayısıyla, tek başına MSCI değişikliğine bakarak pozisyon almak doğru olmayabilir.
Temel performans, bilançolar, kârlılık ve sektör beklentileri hâlâ asıl belirleyici konumda.

Önemli Not:

MSCI değişiklikleri kısa vadeli volatilite yaratabilir. Özellikle bugün kapanışta karanlık oda diye tabir ettiğimiz saat 18.00- 18.05 aralığında buna dikkat etekte fayda var. Ancak bu etkiler kesin değil, gelebilecek farklıbir haber akışı veya pozisyon almayı bekleyen farklı birfon bu değişimleri fırsta olarak eğerlendirebilir. İster endekse giren, ister endeksten çıkan hisseler olsun; sadece bu veriye bakılarak alınacak pozisyonlar uygun sonuçlar doğurmayabilir.