MSCI Güncellemesi Bu Akşam: Volatilite Artabilir, Bu Hisselere Dikkat

MSCI'nin daha önce duyurduğu endeks değişimlerinin bugün son günü. Yani bu dmek oluyor ki bugün endeksten çıkarılan ve endekse dahil olan hisseler hareketli olablir. Önceki endeks değişikliği olduğu günlere odaklanarak bugün hangi hisselerde bizi neler bekliyor? MSCI endeks güncellemesi hangi hiseleri etkileyecek? Gelin bu soruların cevaplarına birlikte bakalım.

Endekse Eklenecek Hisseler (Anlık Görünüm – 11:15)

MSCI yapmış olduğu duyurusunda 24 Kasım itibariyle Türkiye'den endekse 3 yeni firmayı dahil edeceğini duyurmuştu. 6 Kasım tarihinde paylaştığımız yazıya buradan ulaşabilirsiniz.

Bugün endeksedahil olan hisselerde son durum şu  an için bu şekilde;

Ekstrem bir durum yaşanmazsa bu 3 hisseye bugü karanlık odada alış gelmesi bekleniyor. Eğer ekstra bir fon çıkışı yaşanmaz veya patron satışı vs tarzı bir durum olmaz ise bu hisselerin gelen yabancı alımlarıyla günü pozitif kapaması sürpriz olmayacaktır.

MSCI Small Cap’ten Çıkarılacak Hisseler (Anlık Görünüm – 11:15)

Bugün MSCI endeksinden 9 şirket hissesi çıkarılacak. Bunların şu anki fiyatlamaları aşağıdaki gibi. Bu hisselerde kapanışadoğru işlem hacmi artabilir. Hatta kapanışa doğru değil diekt kapanışta yani kaanlık odada sert hareketler ve işlem hacmi artışları yaşanabilir.

Her ne kadar endeksten çıkarılacak hisselerde genel eğilim negatif gibi görünse de bazı hisselerde sabah saatlerinde hafif alımların sürdüğü gözleniyor. Ancak karanlık odada işler tersine dönebilir. Çünkü yabancı satışı genede fiyata bakmaksızın tamkapanışta yani 18.00-18.05 aralığında geliyor.

Karanlık Oda İşlemleri Kritik Olabilir

Analistlere göre MSCI endekslerini takip eden fonlar, çoğunlukla seans kapanışına yakın karanlık odada işlem yapıyor. Bu nedenle:

• Endeksten çıkarılacak hisselerde kapanışa doğru satış emirleri ortaya çıkabilir.

• Endekse dahil olacak hisselerde kapanış bazlı alımlar görülebilir.

Ancak bu fiyatlamaların kesinlik içermediği özellikle vurgulanıyor. Çünkü MSCI değişiklikleri yaklaşık üç hafta önce duyuruldu ve fonların büyük kısmı pozisyonunu daha önce almış olabilir.

Geçmiş Dönem Örnekleri: “Kesin Yükselir” – “Kesin Düşer” Algısı Yanıltabilir

Önceki MSCI güncellemelerinde sıkça görülen senaryolar:

Bu nedenle “Endekse giriyor, kesin yükselecek” veya “MSCI’dan çıktı, düşecek” düşüncesi kısa vadede yanıltıcı olabilir.

Sadece Endeks Etkisine Göre İşlem Yapmak Riskli

Analistlere göre, fonların bugünkü hamlelerini yalnızca MSCI kararıyla yorumlamak yanıltıcı olabilir. Çünkü:

• Özellikle son dönemde fon ağırlığı düşük hisselerde MSCI değişiklikleri etkisi sınırlı kalabiliyor.

• Bazı şirketler, alınan işleri veya hisse fiyatını etkileyebilecek KAP açıklamalarıı bu tarz fon çıkışlırnın sonrasına bırakabiliyor.

• Endekse giren hisselerde, kısa süreli yükseliş sonrası kâr realizasyonu ile sert satışlar görülebiliyor.

Dolayısıyla, tek başına MSCI değişikliğine bakarak pozisyon almak doğru olmayabilir.
Temel performans, bilançolar, kârlılık ve sektör beklentileri hâlâ asıl belirleyici konumda.

Önemli Not:

MSCI değişiklikleri kısa vadeli volatilite yaratabilir. Özellikle bugün kapanışta karanlık oda diye tabir ettiğimiz saat 18.00- 18.05 aralığında buna dikkat etekte fayda var. Ancak bu etkiler kesin değil, gelebilecek farklı bir haber akışı veya pozisyon almayı bekleyen farklı bir fon bu değişimleri fırsta olarak değerlendirebilir. İster endekse giren, ister endeksten çıkan hisseler olsun; sadece bu veriye bakılarak alınacak pozisyonlar uygun sonuçlar doğurmayabilir.